興業銀行發行首單通過“債券通”引入純境外投資者的RMBS產品

　　4月19日,興業銀行作為發起人，其控股子公司興業信托作為受托機構，在銀行間債券市場成功發行并成立“興元2018年第一期個人住房抵押貸款資產支持證券”(下稱“2018興元一期”)，發行規模79.49億元。這是我國銀行間市場首只通過“債券通(北向通)” 引入純境外投資者的個人住房抵押貸款證券化(RMBS)產品。

　　據介紹，“2018興元一期”基礎資產全部為個人住房抵押類貸款，抵押物集中于一二線城市，變現能力強，且入池資產賬齡較長，資產分散度高，集中違約風險低，得到市場投資人的充分認可。其中優先A1檔資產支持證券成功引入境外投資者，全場認購倍數3.73倍，優先A2檔全場認購倍數2.67倍，吸引了大量商業銀行、基金、券商等主流投資人。

　　近年來，資產證券化作為一種新型金融工具在我國蓬勃發展，在盤活存量資產、增加融資渠道、降低融資成本、豐富投資品種等方面發揮了重要作用。據統計，自2005年信貸資產證券化業務試點以來，銀行間債券市場已發行超過1萬億元的資產證券化產品，個人住房抵押貸款資產證券化產品(RMBS)累計發行也超過4千億元。盡管目前資產證券化市場規模在不斷擴大，但是產品投資者范圍相對有限，大部分依賴于國內有資質的機構投資者，境外投資者嚴重不足。

　　“此次‘2018興元一期’境外投資人的引入對于我國資產證券化市場的發展具有重要意義。”興業銀行投資銀行部總經理林舒表示，一方面豐富了資產證券化產品的投資者范圍，增加了資金來源渠道，深化了內地與香港債券市場互聯互通機制，推動國內資產證券化市場與國際接軌，有利于我國金融市場進一步對外開放，融入全球市場。另一方面，外資的參與在建立多元化的投資者結構、吸引新的外資流入的同時，有利于提升我國債券市場的流動性與活力，加快人民幣國際化進程，更好地激發國內市場活力。

　　興業銀行作為國內發行資產證券化產品經驗最為豐富的銀行之一，近年來投資銀行業務日益成熟，自2007年12月發行首期信貸資產證券化項目以來，先后落地國內首單綠色金融信貸資產支持證券、市場首單消費金融ABN、首單PPP資產證券化項目等創新產品，產品類型日益豐富，服務實體經濟質量和效率穩步提升。截至目前，該行已發行信貸資產支持證券共16期，規模累計835.40億元，有力地支持了實體經濟的發展。