興業銀行主承銷銀行間市場首單消費金融類ABN

　　2月24日，由興業銀行牽頭主承銷的“北京京東世紀貿易有限公司2017年度第一期京東白條信托資產支持票據”(下稱“京東白條ABN”)在銀行間市場成功定向發行，拔得國內銀行間市場消費金融類資產支持票據產品頭籌，這也是京東白條資產證券化產品在銀行間市場的首次發行。

　　據介紹，“京東白條ABN”于2016年12月14日獲得交易商協會注冊通知，發行總規模15億元，其中優先A級證券發行利率為4.80%，優先B級證券發行利率為5.50%，在當前市場資金面趨緊的情況下，仍以較低的發行價格獲得投資者的高度認可，認購倍數達到3.9倍，拓寬了消費金融低成本資金來源。興業銀行作為主承銷商，負責產品的交易結構設計、項目推動、推介發行等工作。

　　消費金融類資產具備小額分散等特點，作為京東集團優質資產之一，“白條”類資產證券化運營相對成熟。本項目在不低于國內同類消費金融資產證券化產品和京東白條已發行證券化產品標準的前提下，通過嚴格把控入池資產質量，根據資產現金流情況和循環頻率合理設計產品結構，最大程度保證優先級投資人的本息兌付，次級檔由京東金融全額認購。

　　為更好發揮新消費引領作用，滿足新消費重點領域的金融需求，以消費升級帶動產業升級，2016年3月，人民銀行、銀監會聯合印發的《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》中指出“鼓勵有條件的銀行業金融機構圍繞新消費領域，開發專屬產品，提供專業性、一站式、綜合化金融服務。”。

　　資產證券化產品因其標準化程度高、便于盤活資金等優勢，受到消費類電商平臺的歡迎，他們紛紛與銀行、券商等金融機構合作，在上交所、銀行間市場發行消費金融類資產證券化產品。截至2016 年末，銀行間市場共公開發行5 單ABN 項目，其中2 單由興業銀行擔任主承銷商。

　　“推動消費金融領域資產證券化是順應新消費重點領域金融需求，拓寬低成本資金來源渠道，促進消費轉型升級的重要舉措。”興業銀行投資銀行部總經理林舒指出。

　　近年來，興業銀行資產支持票據等資產證券化業務快速發展，產品類型日益豐富，目前基礎資產涉及一般企業應收賬款、應收租賃款、消費金融資產等多種類型，在降低企業融資成本，豐富融資渠道，引導資金培育經濟增長新動能，服務實體經濟轉型升級中發揮了積極作用。