銀行間市場首單REITs產品花落興業銀行

　　國內銀行間市場公募REITs產品正式開閘。2月20日，興業銀行主承銷的“興業皖新閱嘉一期房地產投資信托基金”(以下簡稱“興業皖新REITs”)在銀行間市場成功發行，該產品總規模5.535億元，其中優先A級證券發行利率為4.80%，優先B級證券發行利率為5.40%，均低于市場平均水平。

　　據主承銷商介紹，“興業皖新REITs”作為銀行間市場首單REITs產品，通過路演推介，投資者認購踴躍，群體分布廣泛，其中涵蓋商業銀行、保險、基金、券商和信托等各類主流投資機構，此次發行各檔證券認購倍數接近兩倍。

　　據介紹，該REITs產品于2016年12月14日獲得中國人民銀行行政許可批復獲準發行，并根據中國人民銀行有關規定在全國銀行間債券市場交易流通。興業銀行作為主承銷商，負責產品結構設計、盡職調查、報送審批、發行承銷等工作，旗下子公司興業國際信托有限公司和興業國信資產管理有限公司分別擔任本項目的信托管理人和私募基金管理人。

　　安徽新華傳媒股份有限公司 (下稱“皖新傳媒”)作為本REITs產品的發起機構，以其名下八家新華書店門店物業為基礎資產發行REITs。其中，優先A級證券金額為3.3億元，優先B級證券規模為2.235億元，期限均為18年，每3年設置開放期，評級機構對優先A、B兩檔的評級分別為AAA和AA+。

　　2016年3月，國務院轉批國家發改委《關于2016年深化經濟體制改革重點工作的意見》中明確提出“研究制定房地產投資信托基金規則，積極推進試點”，為金融機構開展REITs試點工作指明方向;同年10月，國務院印發《關于積極穩妥降低企業杠桿率的意見》提出按照“真實出售、破產隔離”原則，積極開展以企業應收賬款、租賃債權等財產權利為基礎資產的資產證券化業務，支持房地產企業通過發展房地產信托投資基金向輕資產經營模式轉型，進一步明確政府部門通過推動REITs市場健康發展，盤活存量不動產資產的改革思路。

　　“在當前市場環境和政策背景下，推動銀行間市場REITs業務既是對銀行間市場創新發展的有益嘗試，也是落實金融支持實體經濟發展的重要舉措。”興業銀行投資銀行部總經理林舒表示。

　　他認為，銀行間市場首單REITs業務的推出，一方面，有利于發揮銀行間市場投資者風險識別能力強和發行成本低等方面優勢，對于實體企業去杠桿和促進我國REITs市場規模化發展具有重要意義;另一方面，通過REITs方式將國資不動產實現證券化發行，也是國有資產證券化和國企改制重組的有益嘗試，有利于幫助文化企業盤活存量、優化資源配置，支持我國文化產業轉型升級。

　　資產證券化已成為銀行服務實體經濟的金融手段之一，據中債登《2016年資產證券化發展報告》顯示，去年，興業銀行發行落地資產證券化產品規模合計1539.27億元，占全國資產證券化產品規模的18.28%，幫助諸多企業盤活存量資產，滿足實體融資需求。